आईसीआईएस के अनुसार, वैश्विक उर्वरक बाजार अस्थिरता के एक नए चरण में प्रवेश कर गया है क्योंकि नाइट्रोजन, फॉस्फेट और सल्फर उर्वरक उत्पादों के माध्यम से पूरे मध्य पूर्व में संघर्ष बढ़ गया है।
अरब खाड़ी में प्रमुख उत्पादकों के उत्पादन और निर्यात में अचानक आई रुकावट, होर्मुज जलडमरूमध्य के लगभग बंद होने से अनिश्चितता पैदा हो गई है, जबकि कई क्षेत्र उर्वरक आवेदन के मौसम की तैयारी कर रहे हैं।
बाजार भागीदार बढ़ते माल ढुलाई, बीमा और परिचालन जोखिमों का हवाला देते हैं, साथ ही लॉजिस्टिक बाधाएं अब एक प्रमुख चिंता का विषय हैं। एक व्यापारी ने कहा: "आइए प्रतीक्षा करें"। भारत में फॉस्फेट की मांग का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा: "[मुझे] विश्वास है कि इस सप्ताह कोई भी पेशकश नहीं करेगा, क्योंकि निर्माता शायद और इंतजार करना चाहेंगे।"
किसी भी व्यावसायिक अपडेट के बारे में पूछे जाने पर, उन्होंने स्थिति को "डरावना" बताते हुए कहा कि उन्हें उम्मीद है कि अगले 10 दिनों में कोई भी उत्पाद पेश नहीं करेगा।
जबकि किसानों की बुनियादी मांग काफी हद तक कम है, आपूर्ति के झटके ने नाइट्रोजन और यूरिया की कीमतों को झटका दिया है।
सभी उत्पादों के प्रमुख आपूर्तिकर्ता, मध्य पूर्व से अमोनिया, यूरिया और सल्फर के प्रवाह में रुकावट ने पहले से ही गैस व्यवधानों, शीतकालीन कटौती और रूस और चीन को प्रभावित करने वाले चल रहे भू-राजनीतिक मुद्दों से पहले से ही तनावपूर्ण बाजारों को और सख्त कर दिया है।
जैसे-जैसे उत्पादक, व्यापारी और खरीदार तेजी से आगे बढ़ रहे हैं, जोखिम बढ़ रहे हैं और प्रतिभागी कई हफ्तों के व्यवधान के लिए तैयार हो रहे हैं।
यूरिया
यूरिया की कीमतें 35% बढ़कर तीन साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई हैं, क्योंकि अमेरिका के ईरान युद्ध के कारण मध्य पूर्व में शिपमेंट और उत्पादन बाधित होने के बाद खरीदार वैकल्पिक आपूर्ति के लिए संघर्ष कर रहे हैं।
व्यापारियों ने उत्तरी अफ्रीका और दक्षिण-पूर्व एशिया में शॉर्ट पोजीशन कवर की, जबकि कुछ ने लॉन्ग पोजीशन बनाना भी शुरू कर दिया है क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि अमेरिका, इज़राइल और ईरान के बीच संघर्ष कम से कम एक और महीने तक चलेगा।
वास्तविक अंत में उपयोगकर्ता की मांग न्यूनतम बनी हुई है, किसानों की आय अभी भी दबाव में है क्योंकि फसल की कीमतों में केवल मामूली वृद्धि हुई है और उर्वरक में देखी गई वृद्धि के आसपास भी नहीं है।
संघर्ष का समय वैश्विक कृषि के लिए विशेष रूप से खराब है, क्योंकि कई क्षेत्र जो अरब खाड़ी की यूरिया आपूर्ति पर बहुत अधिक निर्भर हैं, वे अपने उर्वरक और यूरिया आवेदन का मौसम शुरू करने वाले हैं।
अमेरिका में किसान वसंत ऋतु के लिए उर्वरक लगाने की तैयारी कर रहे हैं, जबकि भारत ने ख़रीफ़, या मानसून, आवेदन से पहले स्टॉक करने के लिए 31 मार्च तक अरब खाड़ी से शिपमेंट के लिए केवल 500 000 टन से अधिक की पुष्टि की है।
ब्राज़ील में उपलब्ध किसी भी कार्गो को अमेरिका की ओर भेजा जा रहा है जहाँ कीमतें अधिक हैं। गैस समस्या के कारण भारतीय उत्पादन में कटौती होने लगी है, जबकि पाकिस्तान में भी एक संयंत्र बंद हो गया है।
ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण-पूर्व एशिया में खरीदारों को वैकल्पिक आपूर्तिकर्ताओं की तलाश करने की आवश्यकता होगी, जबकि यूरोपीय किसान, जो अपने आवेदन का मौसम शुरू करने वाले हैं, को बढ़ती वैश्विक कीमतों और यूरोपीय संघ के कार्बन बॉर्डर एडजस्टमेंट मैकेनिज्म (सीबीएएम) की अतिरिक्त लागत से दोहरे झटके का सामना करना पड़ेगा।
ऊर्जा बुनियादी ढांचे पर हमलों से व्यवधान और गहरा रहा है, कतरएनर्जी ने 2 मार्च को तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) के उत्पादन को रोकने के बाद यूरिया और अमोनिया का उत्पादन रोक दिया है, और फिर अप्रत्याशित घटना की घोषणा की है।
होर्मुज जलडमरूमध्य वैश्विक उर्वरक व्यापार का एक तिहाई हिस्सा संभालता है, अरब खाड़ी से निर्यात कम से कम चार सप्ताह तक अनुपलब्ध रहने की उम्मीद है।
अरब खाड़ी से मासिक निर्यात 1.5 मिलियन टन से अधिक यूरिया का अनुमान लगाया गया है, जबकि ईरान से अन्य 350 000 - 400 000 टीपीएम का निर्यात होता है।
युद्ध से संबंधित पौधों और बुनियादी ढांचे को होने वाली क्षति से व्यवधान के और भी अधिक समय तक बढ़ने की आशंका है, भले ही होर्मुज जलडमरूमध्य जल्द ही खुल जाए।
सर्दियों के दौरान ईरान में गैस व्यवधान और चीनी निर्यात अनुपस्थित होने के कारण मध्य पूर्व संघर्ष से पहले ही वैश्विक यूरिया आपूर्ति कम थी, जबकि रूसी नाइट्रोजन संयंत्रों पर यूक्रेनी ड्रोन हमलों से भी आपूर्ति प्रभावित हुई है।
अमोनिया
ईरानी संघर्ष के बढ़ने से अमोनिया बाजार प्रभावित हुआ है, क्योंकि यह क्षेत्र पूर्व और पश्चिम का मुख्य निर्यातक है।
कुछ खरीदार पहले से ही अपने माल की उम्मीद कर रहे हैं जो होर्मुज जलडमरूमध्य से बाहर हैं, लेकिन अन्य जहाज इस क्षेत्र में फंस गए हैं।
इससे दक्षिण-पूर्व एशियाई सामग्री के लिए खरीदारी में दिलचस्पी बढ़ी है, इंडोनेशियाई और मलेशियाई उत्पादक टन की पेशकश कर रहे हैं और इस क्षेत्र में कीमतों में बढ़ोतरी की पेशकश कर रहे हैं।
कतर से गैस आपूर्ति रुकने से ईरानी सामग्री की कमी का असर भारत पर भी पड़ने की आशंका है। इसके अलावा, मध्य पूर्व से अमोनिया आयात की कमी से फॉस्फेट बाजार प्रभावित होने की उम्मीद है, भारतीय फॉस्फेट उत्पादकों को अपना निर्धारित रखरखाव पूरा करने के तुरंत बाद अमोनिया की आवश्यकता होती है।
मध्य पूर्व की घटनाओं के बाद, सप्ताह के दौरान प्राकृतिक गैस टीटीएफ की कीमतें बढ़ीं, जिससे कुछ यूरोपीय उत्पादकों को ऑफर वापस लेने के लिए मजबूर होना पड़ा। उच्च स्तर पर यूरोप को बेचे गए अल्जीरियाई कार्गो ने उस प्रवृत्ति का संकेत दिया जिसका बाजार सामना कर रहा है।
इसके अलावा, किसानों को प्रभावित करने वाले एक अन्य कदम में, यूरोपीय आयोग ने जोर देकर कहा कि उर्वरक कार्बन बॉर्डर एडजस्टमेंट मैकेनिज्म (सीबीएएम) के दायरे में रहेंगे।
अमेरिका में, प्रतिभागियों को कम उपलब्धता के कारण अधिक कीमतों की उम्मीद के बावजूद, टाम्पा मार्च अनुबंध मूल्य में कमी पर तय किया गया था। गल्फ कोस्ट अमोनिया संयंत्र अभी भी मार्च के मध्य तक बंद है और त्रिनिदाद में न्यूट्रियन का परिचालन प्राकृतिक गैस आपूर्ति के मुद्दों पर बंद है।
गंधक
वैश्विक सल्फर व्यापार रुक गया है क्योंकि उत्पादकों, व्यापारियों और खरीदारों को मध्य पूर्व में एक नए संघर्ष के व्यापक प्रभाव पर स्पष्टता का इंतजार है और लड़ाई कब तक जारी रहेगी इस पर कोई मार्गदर्शन नहीं मिलेगा।
28 फरवरी को, अमेरिका और इज़राइल ने ईरान पर मिसाइल हमलों की एक आश्चर्यजनक लहर शुरू की, जिसने अरब खाड़ी में पड़ोसी देशों के खिलाफ जवाबी कार्रवाई की, जिससे बहुत व्यापक संघर्ष और वैश्विक तेल और रसायनों की आपूर्ति को खतरा होने की चिंता बढ़ गई।
उच्च माल ढुलाई लागत, बीमा और सल्फर और कई अन्य डाउनस्ट्रीम उर्वरक और रसायन उत्पादों को प्रभावित करने वाली लॉजिस्टिक बाधाओं में तत्काल प्रभाव देखा गया है - जिनमें से सबसे बड़ा होर्मुज जलडमरूमध्य का लगभग बंद होना है।
हवाई हमले की ख़बरें कुछ ही दिनों बाद आईं जब वैश्विक स्तर पर सल्फर की कीमतें कई महीनों तक रिकॉर्ड ऊंचाई पर रहने के बाद आख़िरकार कम होने लगीं।
पिछले सप्ताह के अंत में इंडोनेशिया, भूमध्य सागर और भारत में ऑफर की कीमतें गिर रही थीं क्योंकि खरीदार आगे की गिरावट की उम्मीदों के बीच खरीदारी से पीछे हट गए थे।
उस समय, इस बात पर कुछ बहस हुई थी कि क्या ये गिरावट पहले से बढ़ाए गए स्तरों से सुधार का प्रतिनिधित्व करती है, या यह केवल चीन - दुनिया के सबसे बड़े सल्फर आयातक - का परिणाम है जो केवल चंद्र नव वर्ष की छुट्टियों से लौट रहा है।
हालाँकि, अब यह संभवतः एक विवादास्पद मुद्दा है, ईरान पर अमेरिका के इजरायली हमले के बाद। हालाँकि व्यापार के अभाव में इस सप्ताह सल्फर का मूल्य निर्धारण काफी हद तक स्थिर है, फिर भी मूड तेजी का है - और यह युद्ध जितना अधिक समय तक जारी रहेगा, उतना ही तीव्र होगा।
सल्फ्यूरिक एसिड
बर्नर फीडस्टॉक सल्फर मूल्य निर्धारण के रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरने के ठीक एक सप्ताह बाद, पूरे मध्य पूर्व में शुरू हुए एक नए संघर्ष ने निरंतर गिरावट की किसी भी संभावना को लगभग असंभव बना दिया।
हालाँकि इस क्षेत्र के कुछ देश बड़ी मात्रा में सल्फ्यूरिक एसिड का आयात करते हैं - सऊदी अरब को छोड़कर - संघर्ष का प्रभाव अंततः माल ढुलाई दरों, बीमा लागत और बंकरों के साथ-साथ तेल, गैस, ऊर्जा और भोजन की लागत पर भी उपभोक्ताओं पर पड़ेगा।
संघर्ष लंबे समय तक जारी रहने पर सल्फ्यूरिक एसिड सक्षम टैंकरों की उपलब्धता भी प्रभावित होने की संभावना है, होर्मुज जलडमरूमध्य के दोनों छोर पर लंगर डाले हुए कई जहाज बिना सुरक्षा के पारगमन करने में असमर्थ हैं।
इस संघर्ष के परिणामस्वरूप अभी तक सल्फ्यूरिक एसिड की कीमत में बड़े पैमाने पर उतार-चढ़ाव नहीं हुआ है, सूत्रों ने निरंतर अनिश्चितता और अब तक खरीद पर कोई भीड़ नहीं होने के बीच हल्की बढ़ोतरी पर चर्चा की है।
भारत और अर्जेंटीना में खरीद निविदाएं कुछ मूल्य दिशा प्रदान कर सकती हैं क्योंकि दुनिया व्यापार प्रवाह में एक और बदलाव के लिए अनुकूल है - और खिलाड़ी विचार कर रहे हैं कि यह नई मध्य पूर्वी अशांति कितने समय तक रहेगी।
फॉस्फेट
मध्य पूर्व संघर्ष के कारण फॉस्फेट बाज़ार में एक सप्ताह तक अत्यधिक अनिश्चितता का अनुभव हुआ। भू-राजनीतिक जोखिमों, लॉजिस्टिक चुनौतियों के साथ-साथ स्पॉट गतिविधि और उत्पादकों की पेशकश में सामान्य गिरावट के बीच कई क्षेत्रों में मूल्य धारणा मजबूत हो रही है।
भारत में, कोई ताज़ा डायमोनियम फॉस्फेट (डीएपी) गतिविधि या ऑफ़र का संकेत नहीं दिया गया। मध्य पूर्व संघर्ष के परिणामों के साथ मिलकर एक स्थानीय अवकाश ने मंदी में योगदान दिया।
प्रतिभागियों को उम्मीद है कि विक्रेता कम से कम 10 दिनों तक बाज़ार से बाहर रहेंगे, क्योंकि निर्माता जोखिम जोखिम का आकलन करते हैं। खरीदारों और विक्रेताओं दोनों को अत्यधिक सतर्क बताया गया।
हालांकि आने वाले हफ्तों में मौसमी मांग बढ़ने की उम्मीद है, लेकिन निकट अवधि के कारोबार में जोखिम से बचने की प्रवृत्ति हावी है। विभिन्न नाइट्रोजन फास्फोरस और पोटेशियम (एनपीके) उत्पादों के लिए आरसीएफ निविदा पर कोई अपडेट नहीं था।
मिस्र में, एनसीआईसी ने डीएपी और ट्रिपल सुपरफॉस्फेट (टीएसपी) के लिए मार्च लोडिंग के लिए अपनी नवीनतम बिक्री निविदा (5 मार्च को बंद) समाप्त की।
सऊदी अरब में किसी नए व्यवसाय का संकेत नहीं दिया गया क्योंकि उत्पादकों को संघर्ष से जुड़ी महत्वपूर्ण तार्किक बाधाओं का सामना करना पड़ता है, जिससे प्रमुख बाजारों में उत्पाद रखने की उनकी क्षमता सीमित हो जाती है।
यह ऑस्ट्रेलिया जैसे दूर-दराज के क्षेत्रों को प्रभावित करता है, जहां प्रतिभागियों ने पूर्वी और पश्चिमी दोनों तटों के लिए जहाज में देरी का संकेत दिया है, कुछ जहाज अभी भी लोड करने के लिए खाड़ी में प्रवेश करने की प्रतीक्षा कर रहे हैं। इसके बावजूद, पूर्वी तट पर आपूर्ति पर्याप्त रहने की उम्मीद है, लेकिन पश्चिमी ऑस्ट्रेलिया को कड़ी आपूर्ति स्थितियों का सामना करना पड़ सकता है।
इस सप्ताह भी प्रतिभागियों के लिए माल ढुलाई लागत काफी चिंता का विषय रही, जिसने समग्र सतर्क भावना में योगदान दिया।
इस सप्ताह अधिकांश गतिविधि अमेरिका, विशेष रूप से न्यू ऑरलियन्स (नोला) पर केंद्रित रही। प्रतिभागियों की ओर से ताज़ा खरीदारी की लहर के कारण गर्मी कम होने की उम्मीदें कम हो गईं। मार्च लोडिंग के लिए कई ट्रेडों के साथ, डीएपी बार्ज मूल्यों में तेजी से वृद्धि हुई।
ब्राज़ील की भावना मध्य पूर्व संघर्ष पर हावी रही, आयातकों और आपूर्तिकर्ताओं ने अलग से चर्चा से पीछे हटने का विकल्प चुना।
मोनोअमोनियम फॉस्फेट (एमएपी) बाजार तंग बना हुआ है, कुछ ऑफर और प्रमुख उत्पादक अलग से बाजार से बाहर हैं। प्रतिभागियों ने इस बात पर प्रकाश डाला कि सऊदी अरब ब्राज़ील का दूसरा सबसे बड़ा एमएपी आपूर्तिकर्ता है, जिससे क्षेत्रीय संघर्ष को देखते हुए आपूर्ति के बारे में चिंताएँ बढ़ गई हैं।
पोटाश
म्यूरेट ऑफ पोटाश (एमओपी) की मांग स्थिर है; उर्वरक के साथ अब तक चल रहे मध्य पूर्व संघर्ष से उत्पन्न प्रतिस्पर्धी पोषक तत्वों द्वारा महसूस की गई बढ़ी हुई लागत के बोझ से बचा जा सका है।
संभावित मूल्य वृद्धि आगे हो सकती है क्योंकि उत्पादक बढ़ी हुई बीमा और माल ढुलाई लागत को खरीदारों पर डाल देते हैं, लेकिन अभी भी शिपमेंट योजना के अनुसार जारी है।
स्पॉट न्यूज़ में, भारत का एनएफएल 30 अप्रैल तक शिपमेंट के लिए अधिकतम 60 000 टी की तलाश में है; जबकि खरीदार के प्रतिरोध के बावजूद ब्राजीलियाई आयात प्रस्तावों में थोड़ी वृद्धि हुई है।
